Margin Call

Margin Trading ist eine der profitabelsten und gleichzeitig riskantesten Strategien für einen Trader. Dieses Tool ist für professionelle Trader gedacht, und daher können unerfahrene Spieler, die sich der möglichen Risiken und Feinheiten des Margin-Handels nicht bewusst sind, in kürzester Zeit ihr gesamtes Geld verlieren.

Der Begriff

Der Begriff Margin Call in der Übersetzung aus dem Englischen ist eine Margin-Anforderung. Mit anderen Worten, der Broker verlangt vom Kunden, dass er der aktuellen Einzahlung Geld hinzufügt. Da der Margin Call der Moment ist, in dem der freie Margin-Saldo versiegt, kann er das Geschäft ohne Beteiligung des Händlers abschließen. Zusätzlich zur Finanzierung seines Kontos kann ein Händler einen Teil seiner offenen Aufträge löschen, um den Zustand seines Kontos zu verbessern.

Ursprünglich wurde der Begriff Margin Call verwendet, um sich auf eine Situation zu beziehen, in der ein Broker dem Kunden eine Benachrichtigung sendet, dass zur Aufrechterhaltung der offenen Positionen zusätzliche Gelder auf das Konto eingezahlt werden müssen, andernfalls wird das Geschäft (oder die Geschäfte) geschlossen. Dies galt für die Tage, als Transaktionen meist per Telefon abgewickelt wurden.

Margin Call

Heute bedeutet ein Margin Call den erzwungenen Abschluss eines Deals durch den Broker, wenn ein bestimmter Drawdown erreicht wird. Eine solche Konzeptverschiebung erfolgte aufgrund der Tatsache, dass sich die Währungskurse zu schnell ändern, sodass der Broker keine Möglichkeit hat, dem Kunden eine Benachrichtigung über den Ansatz von Margin Call zu senden, und der Kunde keine Möglichkeit hat, die Konto so schnell.

Wie funktioniert Margin-Trading?

Beim Margin-Handel nimmt ein Händler einen Kredit von einem Broker auf, der am häufigsten durch eine Krypto-Börse und ihre Benutzer vertreten wird, und stellt die Höhe der Sicherheit – die Marge – bereit. In diesem Fall werden Zinsen für die Nutzung des Darlehens berechnet. Der Margin-Handel ermöglicht es einem Händler, Kryptowährungen zu kaufen, die über sein aktuelles Guthaben hinausgehen. Um ein Geschäft abzuschließen, hat der Händler ein Margin-Konto an der Börse, dessen Gelder dem Kreditgeber als Garantie dienen. Ein Tool, mit dem Sie mit Beträgen handeln können, die Ihre eigenen Mittel überschreiten, wird als Leverage bezeichnet. Die Höhe des maximal möglichen Hebels wird von den Organisatoren der Börse festgelegt. Ein 1:1 Leverage bedeutet, dass ein Trader so viel leihen kann, wie er hat. Ein Trader mit 1 Bitcoin auf seinem Konto wird 2 Bitcoins handeln, was den potenziellen Gewinn erhöht.

Es gibt zwei Hauptoptionen für den Margin-Handel:

  • Es ist eine Long-Position oder ein bullisches Spiel, wenn ein Trader darauf setzt, dass der Preis eines Krypto-Assets steigt
  • und eine Short-Position oder ein bärisches Spiel, wenn eine Wette über den Preis geht einer Kryptowährung sinken wird. …

Nehmen wir an, der Margin-Saldo des Traders beträgt 500 US-Dollar, aber er war mit dem Kauf der Kryptowährung bereits spät dran, da die Währung auf dem Höhepunkt des Wachstums steht und bald in eine Korrekturbewegung gehen sollte. Das Funktionsprinzip des Margin-Handels ist wie folgt: Geliehene Bitcoins werden zum höchsten Preis verkauft, dann zu einem niedrigen Preis aufgekauft und an den Besitzer zurückgegeben. Der verbleibende Prozentsatz wird vom Händler übernommen. Eine vernünftige Person versteht, dass sich der Austausch selbst absichern muss. Sie zählt 500 Dollar als Sicherheit, die unaufhaltsam sinken wird, wenn der Preis gegen die Pläne verstößt.

Dies ist ein gefährliches Werkzeug, da Sie mit dem System einen solchen Betrag an Kreditwährung aufnehmen können, der dem Wert der Einzahlung multipliziert mit 3,3 (Bitfinex) entspricht. Das ist Hebelwirkung. Unterschiedliche Börsen bieten unterschiedliche Möglichkeiten des Leveraged Trading. Unter solchen Bedingungen können Sie entweder Ihr Guthaben in wenigen Minuten vervielfachen oder gleich pleite gehen.

Margin Call

Risiken beim Margin-Handel

Der Margin-Handel bietet Tradern mit geringem Kapital die Möglichkeit, deutlich mehr zu verdienen und dies in kürzerer Zeit zu tun. In den Händen eines Profis wird dieses Werkzeug zu einer vielseitigen Waffe, die es zu jeder Zeit auf dem Markt unbesiegbar macht. Die mit dem Margin-Handel verbundenen Risiken sind jedoch um eine Größenordnung höher:

  • Wenn der Preis eines Krypto-Assets beim Aufwärtshandeln ernsthaft sinkt, kann der Trader ab einem bestimmten kritischen Punkt aufgrund einer Marge seine gesamte Einzahlung verlieren
  • erzwungenes Schließen der Transaktion durch den Broker bei Erreichen eines bestimmten Drawdowns, wenn der Händler keine zusätzlichen Gelder auf das Konto eingezahlt hat.
  • Wenn Fremdmittel gefährdet sind, hat die Börse das Recht, den Verlust von der Margin-Kontoeinlage abzuziehen.

Dennoch gibt es Fälle, in denen Trader, die zum ersten Mal schwere Verluste hinnehmen mussten, sich entscheiden, die Kurse zu erhöhen und ihre Positionen zurückzugewinnen, anstatt Verluste zu akzeptieren. Was oft zu noch größeren Verlusten führt.

Mit dieser Situation konfrontierte Joseph Kim, der in zwei Monaten des Margin-Handels auf dem Kryptomarkt über 600.000 US-Dollar verlor. Kim beschloss jedoch, seine Verluste mit den Mitteln des Unternehmens zu decken, in dem er arbeitete – Consolidated Trading LLC. Im September 2017 beschloss Kim, Bitcoin leerzukaufen und das Margenniveau auf Kosten der Kryptowährungen des Unternehmens beizubehalten. Kim begann mit kleinen Beträgen, aber je mehr er verlor, desto größer wurde der nächste Margin-Trade. Nach offiziellen Angaben des Chicagoer Gerichts wusste das Unternehmen, dass Joseph Kim von September bis November 2017 980 Litecoins auf seine persönliche Brieftasche überwies und danach weitere 55 Bitcoins, von denen Kim dem Unternehmen nur 27 zurückgab. Aber während der Ermittlungen ergaben, dass Kim in etwas mehr als zwei Monaten tatsächlich 284 Bitcoins transferierte, von denen das Unternehmen nur 102 zurückerhielt.

Im Zuge der Ermittlungen gelang es dem Unternehmen, 1,4 Millionen US-Dollar zurückzuerhalten, 603.000 US-Dollar blieben jedoch im Zuge von Kims gescheiterten Geschäften unwiederbringlich verloren. Infolgedessen kann das Gericht Joseph Kim zu 20 Jahren Gefängnis verurteilen.

Automatische Schließung

Jeder kennt die Tatsache, dass der Broker bei der Eröffnung einer Order von Händlerseite einen bestimmten Betrag als Sicherheitsleistung reserviert. Darüber hinaus führen Vermittlerunternehmen, in diesem Fall Forex-Broker, tägliche Berechnungen zu schwebenden profitablen und unprofitablen Transaktionen durch. Dies geschieht automatisch.

Es kommt auch vor, dass sich die Prognosen der Händler nicht erfüllten und das Margin-Call-Niveau begann, schnell zu sinken. Das Konto verfügt nicht über genügend Mittel, um den unrentablen Drawdown auszusitzen. Zum Beispiel sieht ein Trader, dass er eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen Margin Call hat, aber er tut nichts, um diese Situation zu korrigieren: Er füllt das Konto nicht auf und löscht keine unprofitablen Positionen, die “totgewichtig” um den Hals des Anzahlung. Natürlich schließt der Broker die Position innerhalb des Margin Calls automatisch.

Ein Beispiel

Angenommen, ein Forex-Marktteilnehmer beschloss, eine Short-Position (Verkaufen) im Paar Euro / Britisches Pfund zu eröffnen, aber der Euro begann plötzlich im Preis gegenüber dem Britischen Pfund zu steigen. Sie müssen nicht sofort daran denken, dass ein Trader einen Verlust erleidet, da der Markt wie das Wetter eine volatile Sache ist. Das heißt, alles kann sich ändern, und nach einiger Zeit wird der Euro im Verhältnis zum GBP billiger. Aber was passiert, wenn die europäische Währung weiter im Preis steigt und schnell in die Höhe fliegt? Die freie Margin wird schmelzen, der Prozentsatz des Levels sinkt, all dies wird fortgesetzt, bis der Margin Call erfolgt und die Order automatisch geschlossen wird.

Deshalb wird die gesamte Einlage des Händlers auf dem Parkett bedingt in eine Versicherungseinlage und einen freien Teil aufgeteilt. Die Höhe des Hebels beeinflusst die Höhe des freien Teils sowie die Anzahl der Lose. Es wird von einem Händler gewählt, wenn er ein Konto bei einem Broker eröffnet.

Wenn Sie einen Hebel von 1: 100 mit einer Einzahlung von 1000 USD und einer Short-Position in EUR / GBP mit einem Mindestlos wählen, beträgt die Versicherungseinzahlung 100 USD (1000/100). Das heißt, der Händler hat 900 US-Dollar im freien Verkehr.

Margin Call

Fazit

Um den unangenehmen Moment des Margin Calls für alle zu vermeiden, ist es notwendig, die Kontrolle über alle offenen Positionen nicht zu verlieren und diese rechtzeitig zu schließen. Zieht der Preis Aufträge, was als falsche Richtung bezeichnet wird, können Sie einen Teil oder alle Positionen im Voraus schließen. Die meisten Broker bieten beim Handel an der Börse einen Margin-Trading-Service an, d.h. Handel mit den geliehenen Mitteln des Brokers. Wenn ein Kunde Fremdmittel verwendet, legt der Broker automatisch Schwellenwerte für das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln des Kunden fest – dies wird als Margin-Level bezeichnet. Diese Schwellenwerte sind für verschiedene Broker unterschiedlich, liegen jedoch in der Regel bei 25 und 15%.

Posted: 5.07.2021 | Dmitriy Elowacki
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