Alkami Technology szykuje się na IPO

Alkami Technology na pewno musi stać się częścią portfela inwestycyjnego każdego tradera, nawet jeśli nie zamierza on brać udziału w IPO. Jej debiut giełdowy odbędzie się wkrótce, więc nie ma czasu do stracenia. Zalecamy więc zapoznać się z niniejszym artykułem, aby odpowiedzieć sobie na pytanie „dlaczego”.

Dane S&P Market Intelligence wskazują, że liczba instytucji finansowych w Stanach Zjednoczonych przekracza 10 tys. Ich łączne aktywa wynoszą 25 bln USD z których 37 proc. – ok. 9 bln USD – to środki dużych banków.

Działalność Alkami Technology polega na rozwoju rozwiązań chmurowych dla instytucji finansowych, które umożliwiają wykorzystanie zaawansowanych technologii w tym obszarze. Dzięki temu spółki finansowe nie muszą samodzielnie zajmować się opracowaniem takich rozwiązań i inwestować w nie setki milionów dolarów.

Według najnowszych badań wolumen rynku oprogramowania bankowego dwa lata temu wynosił 9,40 mld USD, a w ciągu najbliższych pięciu lat należy spodziewać się jego wzrostu o 7,6 proc.

Już dzisiaj możemy zauważyć niektóre tendencje, które mogą zmienić sektor bankowy:

• Oczekiwania klientów rosną: otwarcie konta nie powinno trwać dłużej niż kilka minut wraz z natychmiastowymi przelewami.
• Konkurencja przechodzi na płaszczyznę cyfrową. Nowym innowacyjnym bankom udało się pozyskać miliony zarejestrowanych użytkowników nawet bez tradycyjnych oddziałów.
• Ciągła zmiana regulacji. Aby pracować w obliczu ciągłych zmian, nowe organizacje finansowe tworzą specjalne platformy.
• Efektywność na pierwszy plan. Niższe stawki oznaczają niższe zyski, więc instytucje finansowe muszą szukać innych czynników wzrostu poza udzielaniem pożyczek. W szczególności usługi płatnicze mogą stać się tym motorem, wymaga to jednak rozwoju i automatyzacji operacji strumieniowych.
• Zwiększona mobilność. Wolumen płatności cyfrowych w Stanach Zjednoczonych wynosi 350 mln USD, a 70 proc. klientów dokonuje operacji finansowych za pomocą urządzeń mobilnych. W kontekście pandemii tradycyjne oddziały banków przyjmują o 25 proc. mniej odwiedzających w porównaniu z rokiem poprzednim.
• Dzięki zastosowaniu technologii no-code i low-code stało się możliwe dostosowanie rozwiązań chmurowych do potrzeb klientów w mniej niż 24 godziny.
• Infrastruktura informacyjna banków staje się coraz bardziej złożona, co zwiększa zapotrzebowanie na serwis, który może pomóc w uproszczeniu architektury i szybkiej integracji komponentów.
• Bezpieczeństwo informacji jest na pierwszym miejscu.

Potencjał rynkowy Alkami Technology szacuje się na 7 mld USD, z czego 6 mld USD może pochodzić od zarejestrowanych użytkowników, których nalicza się łącznie 185 mln. Kolejny miliard dolarów serwis może pozyskać zajmując się cyberbezpieczeństwem banków. Alkami niedawno przejęła ACH Alert LLC, która specjalizuje się w ochronie sektora finansowego przed cyberprzestępcami.

Cechy biznesu Alkami

Firma świadczy usługi z zakresu bankowości internetowej, oferując rozwiązania chmurowe. Platforma firmy umożliwia dostosowywanie rozwiązań, obsługę rachunków osób prawnych i fizycznych oraz interakcję z nimi.

Serwis stosuje zasadę multi-tenant, która polega na korzystaniu ze wspólnego kodu przez klientów podczas udostępniania ich danych, co pozwala na szybsze wdrażanie nowych rozwiązań.

Pozwala to m.in. ciągle zwiększać listę aplikacji. Liczba rozwiązań partnerskich zintegrowanych z platformą wynosi 220, więc klienci otrzymują całe spersonalizowane pakiety usług. Umożliwia to m.in. przyjmowanie i zwiększanie depozytów, udzielanie kredytów, obniżanie kosztów, powiększanie bazy klientów i jako skutek – konkurowanie z megabankami.

Zalety platformy Alkami

• Szeroki zakres usług.
• Bardzo szybkie wdrażanie innowacji, co pozwala wyprzedzić konkurencję. Zwykle zajmuje to nie więcej niż 7 dni.
• Ograniczenie negatywnych konsekwencji oszukańczych działań. Jest to możliwe dzięki wykorzystaniu platformą uwierzytelniania wieloczynnikowego i biometrycznego oraz uczenia maszynowego.
• Lista korzystania z usług premium.

Firma korzysta już z 26 produktów.

W 2020 r. wzrost liczby zarejestrowanych użytkowników wyniósł 34,8 proc. w porównaniu do roku 2019. Platforma pozwala swoim użytkownikom zwiększyć bazę klientów o 18 proc. szybciej niż średnia dla segmentu.

Rok temu czas trwania umowy pomiędzy klientem a ALKT wynosił 6,4 roku (77 miesięcy). Firma zarabia na każdym zarejestrowanym użytkowniku. Aby zachęcić użytkowników platformy Alkami Technology do powiększania bazy klientów, firma zmniejsza opłaty wraz ze wzrostem liczby klientów. Wzrost przychodów od stałych klientów wyniósł 117 proc.

Obiecujący kierunek

Silny sektor finansowy

W 2020 r., ze względu na ograniczenia nałożone w wielu krajach firmy z sektora finansowego musiały pracować nad stworzeniem nowoczesnej bankowości internetowej.

Sektor finansowy odnotował znaczny wzrost popytu. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrost funduszu na zapotrzebowanie rynku finansowego z wykorzystaniem dźwigni finansowej wyniósł 256 proc i nadal rośnie. Biorąc pod uwagę tak gwałtowny wzrost, organizacje sektora finansowego zwiększą finansowanie, aby uczynić sektor klienta wygodniejszym. To jeden z niewielu obszarów, w których te firmy mogą konkurować.

Zaangażowanie klientów rośnie

Przed debiutem giełdowym Alkami Technology w zeszłym miesiącu poinformowała, że gdy tylko banki stają się jej klientami, początkowo korzystają z niewielu usług, ale z czasem coraz częściej sięgają po jej produkty. Dzięki tej strategii do 31 grudnia spółce udało się utrzymać poziom wzrostu 117 proc. Ten wskaźnik świadczy, że z czasem wydatki klientów firmy rosną. Obecnie liczba użytkowników Alkami Technology przekracza 150 organizacji finansowych.

Jak zostaną wykorzystane przyciągnięte środki

Firma spodziewa się pozyskać 126,5 mln USD lub nawet 146,5 mln USD, jeśli opcja będzie wypełniona subemitentami. Środki te zostaną przeznaczone na pokrycie wydatków korporacyjnych.

Część pójdzie na przejmowanie firm oraz zakup usług i technologii. Na dywidendę dla akcjonariuszy planuje się przeznaczyć 4,8 mln USD.

Główne ryzyka

Oto są główne ryzyka, które może napotkać firma w najbliższej przyszłości:

• Według badań sektor oprogramowania bankowego wzrośnie o skromne 7,4 proc. Przy wzroście przychodów spółki przekraczającym 52 proc. kwota strat operacyjnych jest również dość znacząca. Przy wolnym tempie wzrostu skala działalności firmy może nigdy nie osiągnąć poziomu rentowności operacyjnej.
• Korzystanie z oprogramowania, treści i usług innych firm może wiązać się z kosztami materialnymi i reputacyjnymi.
• Konkurenci będą się starać zatrzymać rozwój firmy.
• Pomiędzy przychodami firm sektora finansowego a kosztem oprogramowania istnieje wyraźna zależność. Spadek tych kosztów negatywnie wpłynie na przychody Alkami Technology.
• Jeśli dojdzie do naruszenia systemu i wycieku danych, reputacja i przychody firmy poważnie ucierpią.
• Dużo klientów Alkami działa w obszarze regulowanym, więc istnieje ryzyko, że korzystanie przez nie z oprogramowania doprowadzi do naruszenia prawa.
• Wcześniej spółka nie wypłacała dywidendy. Po IPO na rzecz akcjonariuszy uprzywilejowanych serii B. firma wypłaci 4,9 mln USD. Po tym płatności zostaną na jakiś czas wstrzymane.