Każdy trader czy też inwestor słyszał o Warrenie Buffetcie. Jest to najsłynniejszy inwestor na świecie, a jednocześnie założyciel holdingu Berkshire Hathaway. Jego fortuna jest szacowana na 80 mld USD, a sam on jest trzecią najbogatszą i najpotężniejszą osobą na świecie. Pierwsze dwa miejsca należą do Billa Gatesa oraz Jeffa Bezosa, założyciela Amazon.
Jednak w odróżnieniu od nich Warren Buffett wzbogacił się wyłącznie na inwestycjach. Prawidłowa ocena rynku, własna analiza, dobra intuicja – to wszystko uczyniło z niego miliardera.
Warren Buffett to ikona do naśladowania, a wielu inwestorów wciąż zadaje się pytaniem: jak udało mu się osiągnąć to, co ma teraz? Jak i gdzie zainwestować, aby zwiększyć swoje szanse na duże zyski? W naszym artykule po prostu udzielimy odpowiedzi na pytanie, w co swego czasu zainwestował Wielki Buffett.
W portfelu tego inwestora znajduje się 48 spółek, których łączna wartość przekracza 210 mld USD. A teraz przeanalizujemy najbardziej udane inwestycje miliardera.
Główna zasada inwestora brzmi bardzo łatwo. Musisz wybrać dobre aktywa, zainwestować w nie we właściwym czasie i utrzymywać je, aż póki pozostają dobre.
Miliarder woli kupować akcje takich spółek, które są notowane z dyskontem o wartości fundamentalnej i mają imponującą stopę dywidendy. Ponadto woli inwestować tylko w ten biznes, który zna i dobrze rozumie.
Firmy, które wybiera Buffett, są zazwyczaj prowadzone przez kompetentnych menedżerów najwyższego szczebla. Buffett bada nie tylko techniczne i podstawowe aspekty określonej firmy, ale też jej strukturę korporacyjną, a nawet biografię jej przywódców.
Podczas gdy George Soros zajmuje się tylko krótkoterminowymi spekulacjami, Buffett przestrzega długoterminowej strategii inwestycyjnej. Zwykle trzyma papiery wartościowe przez co najmniej 10 lat.
Największą inwestycją Warrena Buffetta jest gigant technologiczny Apple. Buffett posiada udziałów twórcy Iphone’a co najmniej na 90 mld USD. W jego portfelu inwestycyjnym aktywa te zajmują największą część, a dokładnie 43%. Jeśli zsumujemy wszystkie spółki inwestora, z wyłączeniem akcji Bank of America (Nr. 2 w jego portfelu), ich udział będzie nadal daleki od udziału Apple.
Bank of America zajmuje drugie miejsce w portfelu Buffetta. Udział papierów wartościowych tego emitenta w portfelu sięga prawie 13%. Ich szacunkowa wartość to około 33 mld USD. W zeszłym roku akcje banku wzrosły o 40%, przynosząc właścicielowi ponad 7 mld USD. Nawiasem mówiąc, do 2008 roku Buffett wolał unikać inwestowania w banki, uważając inwestycje w tym sektorze za zbyt ryzykowne. I miał rację, bo w tym czasie na świecie wybuchł kryzys finansowy, który najmocniej uderzył właśnie w sektor finansowy i w największe banki świata. Część z nich była na skraju bankructwa, część zupełnie przestała istnieć. Buffett dostrzegł w tej sytuacji nowe możliwości. Po pierwsze, banki usunęły ryzykowne produkty, które spowodowały światowy kryzys, a po drugie, ich cena spadła. Wtedy właśnie zaczął inwestować w banki, w tym w BofA.
Kolejnym aktywem w portfelu Warrena Buffetta jest Dominion Energy, firma zajmująca się transportem i magazynowaniem gazu ziemnego. Transakcja musi jeszcze zostać zatwierdzona przez regulatora. Eksperci szacują zakup na 9,7 mld USD. Kwota ta obejmuje zadłużenie Dominion Energy w wysokości 5,7 mld USD. Jeśli regulator zaakceptuje transakcję, to jej zamknięcia należy spodziewać się pod koniec 2020 roku.
Decyzja o przejęciu Dominion Energy została podjęta przez Buffetta podczas epidemii COVID-19. Decydującym czynnikiem w tej kwestii był konflikt interesów krajów OPEC, do którego doszło wiosną 2020 roku.
Jaka jest korzyść Buffetta z tej transakcji?
Po pierwsze, amerykański inwestor będzie kontrolował 18% całego międzystanowego transportu gazu ziemnego do Stanów Zjednoczonych. Obecnie Buffett kontroluje tylko 8%.
Po drugie, transakcja umożliwi przeniesienie części gazociągów przesyłowych z Dominion do Berkshire.
Po trzecie, firma Buffetta wraz z Dominion Energy przejmuje szereg innych firm z tego samego sektora: Questar Pipeline i Carolina Gas Transmission, Iroquois Gas Transmission System i inne.
Po czwarte, po nabyciu tego aktywa, Buffett rozszerzy swoją obecność we wschodnich i kilku zachodnich stanach. Ekspansja obejmie rynki poza USA, zwiększając tym samym zasięg rynkowy i dywersyfikację Berkshire Hathaway Energy.
Warren Buffett posiada również akcje Coca-Cola Company. Dziś koncern ten stanowi 9,3% portfela. Buffett zainwestował w firmę 23,7 mld USD. Wzrost ich wartości na koniec ubiegłego roku wyniósł 25,9%, co uczyniło Buffetta bogatszym o 5 mld USD.
Według samego Warrena 25% jego ciała to Coca-Cola, co było jednym z powodów, dla których zdecydował się zainwestować w firmę. Jego słowa można by potraktować jako żart, ale miliarder tak bardzo uwielbia napój Cherry Coke, że przed jego wydaniem na rynek chiński pozwolił na wykorzystanie swojego portretu na opakowaniu i nie wziął za to ani grosza.
Innym powodem był komponent inwestycyjny. Inwestor wybiera firmy o długiej historii i silnej kulturze korporacyjnej.
Większość portfela Buffetta składa się z firm, które mają stuletnią historię i rozpoczęły swoją działalność w drugiej połowie XIX wieku. Jak wiecie, miliarder wierzy, że czas jest przyjacielem wybitnych firm i wrogiem przeciętnych. Nie zapominajmy, że Coca-Cola tworzy zapasy surowców i gotowych produktów. Ponadto ten koncern jest liderem w branży pod względem atrakcyjności inwestycyjnej.
American Express to jeden z największych systemów płatniczych w Stanach Zjednoczonych. Na niego przypada 7,9% portfela Buffetta. Inwestor posiada 18,5% akcji korporacji, co równa się 20,2 mld USD. Pod koniec ubiegłego roku wartość papierów tego emitenta wzrosła o 29%, co przyniosło Buffettowi 5 mld USD.
Głównym powodem, dla którego Buffett zainwestował w AmEx, była siła tej marki. Firma zgromadziła solidną i imponującą bazę lojalnych klientów. Według inwestora wartość American Express jest wyższa niż łączna wartość MasterCard i Visa.
Kolejnym powodem była kadra zarządzająca American Express. Buffett bardzo docenia działania najwyższego kierownictwa w zarządzaniu tak gigantyczną firmą i pokonywaniu trudności. Nie sprzedał akcji nawet wtedy, gdy w 2015 r. nastąpił 30-procentowy krach na rynku z powodu zakończenia współpracy z Costco. I była to właściwa decyzja, ponieważ teraz AmEx osiągnął swój poprzedni poziom.
3,2% portfela miliardera przypada na JP Morgan Chase. Jest to projekt inwestycyjny Warrena Buffetta. Berkshire posiada 1,9% udziałów – to około 8,1 mld USD. Według wyników z 2019 r. udziały banku wzrosły o 41,2% i wzbogaciły Warrena o 2 mld USD. Po zapytaniu, dlaczego Buffett nie zainwestował wcześniej w JP Morgan Chase, miliarder powiedział, że po prostu był głupi. Jeśli inwestycje w firmę przynoszą 15-17% rocznie na akcje, podczas gdy obligacje rządowe USA tylko 3%, to firma jest warta nawet więcej niż jej potrójna wartość.
Warren uważa, że bank ten ma bardzo duży potencjał, a kadra zarządzająca jest bardzo silna i jak pokazuje praktyka, jest w stanie osiągać rekordowe zyski przez kilka lat z rzędu.
Portfel inwestycyjny Buffetta składa się w 1,8% z udziałów największego na świecie banku inwestycyjnego Goldman Sachs. Berkshire posiada 5,2% papierów wartościowych banku – obecnie wyceniane są one na 4,5 mld USD. Buffett zarobił w zeszłym roku 1,3 mld USD na akcjach Goldman Sachs.
Goldman Sachs spełnia podstawowe kryteria inwestycyjne Buffetta: ma długą historię i zaangażowany w kulturę korporacyjną. Ponadto Berkshire wykupił akcje uprzywilejowane banku w 2008 roku. Wtedy Goldman Sachs potrzebował inwestycji w czasie kryzysu finansowego. Banki wówczas traciły na wartości, ale w dłuższej perspektywie inwestycja ta dodała dziesiątki miliardów do rachunku Buffetta w ciągu ostatniej dekady.
Inwestorzy o umiarkowanym podejściu inwestycyjnym powinni ocenić wybór Warrena Buffetta. Pewnie nikt nie będzie zaskoczony, jeśli polecimy podążać ścieżką tego inwestora i kopiować jego portfel inwestycyjny.