Każdy inwestor wie, że droga do bogactwa zależy od umiejętności właściwej oceny firm, które zasługują na inwestycje, nawet jeśli w danym momencie wyglądają nieatrakcyjnie.
Trudno w to uwierzyć, ale na samym początku swojej podróży giganci tacy jak Apple i Amazon kiedyś byli młodymi startupami, które starały się wyróżnić na tle innych. Na rynku wciąż jest wielu młodych graczy, którzy w przyszłości mogą zmienić zasady gry.
Powstaje pytanie: które firmy w przyszłości mogą wejść do klubu gigantów z kapitalizacją 1 bln USD? Postanowiliśmy rozpocząć od firm, których kapitalizacja nie przekracza 200 mld USD, ale którzy mają potencjał pokonania bariery w 1 bln USD. Wszystkie trzy wymienione poniżej firmy mogą pokonać tę barierę do 2035 r.
Obecnie kapitalizacja tej singapurskiej spółki wynosi 114 mld USD. Jednocześnie ma ona wszystko, aby w ciągu najbliższych 14 lat zwiększyć swoją kapitalizację do 1 bln USD. Firma działa w trzech segmentach i sukces w każdy z nich może zamienić Sea Limited w globalnego giganta.
Większość jej zysków pochodzi z segmentu gier. W warunkach pandemii w 2020 r. ludzie byli zmuszeni spędzać większość czasu w domu, przestrzegając reżimu samoizolacji. Na skutek tego wzrosła liczba graczy online Sea o 72 proc. do 610,6 mln osób. Jednocześnie liczba użytkowników regularnie płacących za usługi firmy wzrosła o 120 proc. i wyniosła 73,1 mln.
Mimo gry online mogą generować wzrost w perspektywie długoterminowej, jest mało prawdopodobne, aby to one pomogły firmie zająć pierwsze miejsce.
Najprawdopodobniej takim sterownikiem będzie platforma e-commerce Shopee, która cieszy się największym zainteresowaniem w Azji Południowo-Wschodniej. Wolumen zamówień brutto w 2020 r. wzrósł o 133 proc. do 2,8 mld USD. Jednocześnie podwoiła się również wartość brutto towarów przechodzących przez platformę do 35,4 mld USD. Wskaźniki te tylko częściowo odzwierciedlają możliwości firmy. Sea Limited aktywnie wkracza w rynki wschodzące, na których rośnie klasa średnia. Jest to gwarancja trwałego wzrostu w przyszłości.
Trzeci segment operacyjny Sea Limited obejmuje cyfrowe usługi finansowe. Warto wyróżnić jego szybki wzrost: liczba użytkowników, którzy kupują towary i usługi spółki za pomocą portfela mobilnego wzrosła do ponad 23 mln osób, nawet pomimo faktu, że zasięg w niektórych regionach nie jest kompletny. Firma jest przekonana, że do 2024 r. wielkość sprzedaży wzrośnie ponad czterokrotnie.
Jego kapitalizacja składa 81 mld USD. Platforma rezerwacji miejsc noclegowych Airbnb ma znaczący, choć odległy potencjał wzrostu. Aby kapitalizacja firmy wzrosła do 1 bln USD w ciągu najbliższych 14 lat, wzrost musi wynieść 1100 proc. Na pozór może się wydawać to trochę fantastyczne, ale firma rewolucjonizuje branżę hotelarską i turystyczną, a jej rynek jest znacznie większy niż można sobie wyobrazić.
Większość inwestorów zna platformę hotelarską Airbnb. Skorzystało z niej około 4 mln ludzi na całym świecie, a liczba rezerwacji wzrosła pięciokrotnie w latach 2016-2019 (z 52 mln do 272 mln). To dopiero początek. Liczba gospodarstw domowych w samych Stanach Zjednoczonych wynosi 130 mln, a na całym świecie przekracza 1 mld – to ogromna szansa na ekspansję rynkową.
Optymizm jest wspierany również faktem, że firma nie stawia tylko na swoją platformę. Rozwija kilka potencjalnie opłacalnych rozwiązań dla sektora turystyki. Np. organizacja wydarzeń przez lokalnych ekspertów, co zwiększa zainteresowanie marką i pozwala na generowanie przychodów.
Potencjalnym klientem Airbnb może zostać każdy, dlatego Wall Street prognozuje ponad trzykrotny wzrost jej przychodów – z 3,4 mld USD w 2020 r. do 10,4 mld USD w 2024 r., a za 14 lat kapitalizacja spółki może sięgnąć 1 bln USD.
Kapitalizacja Square wynosi 92 mld USD. Liczba akcji fintech rośnie w bardzo szybkim tempie, co pozwoli Square stać się jedną z firm o kapitalizacji 1 bln USD do 2035 r.
Najbardziej rozwiniętym segmentem operacyjnym Square jest ekosystem sprzedawców, który obejmuje wszystko, czego potrzebuje sprzedawca do rozwoju, w tym narzędzia analityczne, urządzenia w punktach sprzedaży itp. Dochód z ekosystemu jest generowany z prowizji i zależy od całkowitej wielkości płatności.
Wzrost wolumenu płatności w okresie 2012-2019 wyniósł średnio 49 proc. rocznie i osiągnął 106 mld USD. Ostatnio duzi sprzedawcy zaczęli interesować się ekosystemem spółki. W marcu 2021 r. 61 proc. OTC firmy Square pochodziło od sprzedawców, których roczna wartość OTC przekraczała 125 tys. USD. Ten wskaźnik o 9 proc. przekroczył swoją wartość z 2019 r. Wzrost liczby sprzedających zwiększa zysk brutto z głównego segmentu firmy.
Duże zainteresowanie inwestorów wzbudziła platforma Cash App, dzięki której realizowane są cyfrowe płatności peer-to-peer. Liczba aktywnych użytkowników platformy wzrosła ponad trzykrotnie w ciągu trzech lat i osiągnęła 36 mln. Na koniec 2020 r. zysk brutto na użytkownika wyniósł 41 USD, a koszt pozyskania każdego nowego użytkownika nie przekraczał 5 USD. W rezultacie, w I kwartale 2021 r. Cash App zdołał ominąć ekosystem sprzedawców w generowaniu przychodów dla Square.
Cash App potencjalnie zwiększa możliwości dochodowe. Chodzi m.in. o prowizje od sprzedawców, dochody z tytułu przelewów bankowych, a także z wymiany bitcoinów. Do 2035 r. możemy oczekiwać podwojenia sprzedaży Square co dwa lata, w dużej mierze dzięki Cash App.